2018年，中国电子商务服务市场规模超过1500亿元。在电子商务服务的巨大需求中，就服务需求率和佣金率而言，美容是最大的类别，美容代理机构的经营轨迹已经开启。基于对美容品牌运营的专业化要求不断提高，对在线运营的投资不断增加以及当前TP行业市场集中度较低的情况，我们认为领先的专业一代运营部门将面临前所未有的增长机会，我们对美容行业充满信心行业。化妆公司经营着增长潜力的第一部分。
一、摘要和业务模型
历史沿革：该公司从2012年开设旗舰店开始金融框架户开户，逐步扩大了OLAY，，Head＆等客户的地位，并实现了从美容到个人护理的类别扩展。 2018年，收入规模超过10亿元。
股权结构：公司股权高度集中，实际控制人林振宇持有6 6. 06％的股份。
商业模式：品牌在线服务（在线管理服务+在线营销服务），在线发行和内容服务，其中品牌在线服务占2018年收入的84％;三种模式的毛利率存在差异。在线管理是最高的，其次是在线市场营销，其分配模型是较低的。
二、田径与比赛比较
足迹的亮点：根据艾瑞咨询的数据，2018年中国电子商务服务市场规模超过1500亿元，美容足迹成为电子商务的第一类别。参考服务类别的品牌比例最大，美容类别最大。在参考品牌对电子商务服务的需求比例和电子商务服务佣金率方面，美容类别的排名更为突出。
业务比较：①业务模式：和宜创专注于在线服务；宝尊电子商务专注于产品销售和服务； 专注于电子商务零售业务；若雨辰使用在线服务主要是经营和分销。 ②下游客户：宜旺宜创和丽人丽庄都专注于美容品牌； 电子商务和Ruu 涉足广泛的领域。
财务比较：①成长能力：得益于路径的选择和卓越的能力，公司的收入和业绩增长均处于行业较高水平。 ②盈利能力：由于较高的净利率和资产周转率，公司的股本回报率比同业公司高20-。 ③经营能力：得益于自身的仓储信息系统和良好的管理，公司的存货周转率高于同业并保持稳定。
三、方向和核心竞争力
核心能力：①销售成就能力。该公司的优势是通过整合营销引入交通优势，通过精细运营提高转化率，并通过开发产品和礼品来提高客户单价。 ②可持续的开发能力。该公司通过掌握用户的消费习惯和多部门协作，通过多个独立的研发信息系统支持复杂的订单营销管理功能以及继续扩展个性化的增值服务化妆品广告代运营，来提高产品孵化能力。
未来方向：公司将致力于细分服务类型并提高服务质量；加快技术升级，完善信息系统体系。提高客户接受能力并扩大市场份额；可以预见未来的发展。
四、结论与投资建议
本文估计化妆品广告代运营，该公司在19-21年的净利润1. 96亿元，2. 48亿元，3. 19亿元，分别比去年同期增长21％，+ 26％，+ 28％ -年; EPS 2. 4 5、 3. 1 0、 3. 99元。
风险警告
国内经济停滞的风险，市场竞争加剧的风险，业绩季节性波动的风险
在线咨询
电话咨询
一键导航
主页